Обновлено
GL-S-06
Глоссарий · Структуры и трасты
SPV - Special Purpose Vehicle
Компания, созданная под один конкретный проект или сделку, чтобы отделить его риски и активы от остального бизнеса.
01 / Кратко за 30 секунд
Короткий ответ
- Что это
- Компания, созданная под одну конкретную задачу или сделку
- Зачем нужна
- Отделить риски и активы проекта от остального бизнеса
- Где применяют
- Недвижимость, инвестпроекты, совместные предприятия, финансирование
- Плюс
- Прозрачность для инвесторов и понятный периметр сделки
- Минус
- Дополнительные расходы на создание и поддержание
02 / Простыми словами
Что такое SPV
SPV (Special Purpose Vehicle) — это компания, созданная под одну конкретную задачу: купить объект, реализовать проект, оформить совместное вложение, привлечь финансирование. Простыми словами: отдельное юрлицо-контейнер, в котором живет только этот проект и ничего больше.
Главный смысл — изоляция. Риски и обязательства проекта замкнуты внутри отдельной компании и не задевают остальной бизнес владельца, а инвесторы видят понятный периметр: конкретный актив, конкретные обязательства, прозрачная структура владения. При выходе из проекта продать долю в такой компании нередко проще, чем разбирать актив по частям.
Обратная сторона — расходы и администрирование: каждая компания требует регистрации, отчетности, бухгалтерии и банковского обслуживания. Плюс важный налоговый момент: продажа доли в компании и продажа самого актива могут облагаться по-разному, и в разных странах по-разному. Поэтому схему проектируют вместе с налоговым консультантом, а не по аналогии.
Пример из практики
Партнеры покупали объект вместе и оформили сделку через отдельную компанию: доли, права и порядок выхода были зафиксированы на старте. Когда один из партнеров решил выйти, вопрос решился продажей доли, а не спорами о разделе объекта.
Когда создают SPV
- Покупка объекта недвижимости
- Девелоперский проект
- Совместное вложение с партнерами
- Привлечение внешнего финансирования
- Обособление рискового направления
- Подготовка актива к продаже
03 / Что входит
Что продумывают при создании
Периметр
- Что входит в компанию
- Какие обязательства
- Срок жизни структуры
Налоги
- Обложение доходов проекта
- Продажа доли или актива
- Вывод прибыли
Владение
- Доли участников
- Права при выходе
- Порядок принятия решений
Администрирование
- Отчетность
- Банковский счет
- Стоимость поддержания
04 / Как проходит
Как обычно создают SPV
Определить периметр проекта
Проверить налоговую схему
Зарегистрировать компанию
Оформить актив и финансирование
Вести и при выходе — продать
05 / Что важно знать
Что важно знать
01
Одна компания — один проект
02
Изоляция рисков работает только при чистом ведении дел
03
Продажа доли и продажа актива облагаются по-разному
04
Каждая структура требует администрирования
05
Банк проверяет назначение компании и бенефициаров
Частые ошибки
- Смешивать проекты в одной компании
- Создавать структуру без расчета налогов
- Недооценивать стоимость поддержания
- Не прописывать порядок выхода участников
- Оставлять пустые компании после завершения проекта
06 / Совет эксперта
Как подготовиться заранее
До создания определяют, что именно будет внутри компании и на какой срок она нужна. Налоговую схему проверяют по обоим сценариям выхода: продажа актива и продажа доли. И сразу закладывают расходы на поддержание, а после завершения проекта структуру закрывают — брошенные компании создают проблемы при будущих проверках.
Что делаем мы. При покупке зарубежной недвижимости мы всегда разбираем, оформлять ее на физическое лицо или через компанию: от этого зависят налоги, порядок выхода и то, засчитается ли объект по требованиям вашей программы.
Роберт ХаасРуководитель направления регистрации компаний
07 / Вопросы
Частые вопросы
Отдельная компания, созданная под один конкретный проект или сделку, чтобы отделить его риски и активы от остального бизнеса.
Она изолирует риски проекта, дает инвесторам понятный периметр и упрощает выход: продать долю часто проще, чем делить актив.
Нет. Каждая структура стоит денег и требует администрирования. Для небольшого проекта расходы могут перевесить выгоду.
Продажа доли в компании и продажа самого актива облагаются по-разному, причем в разных странах по-разному. Схему считают заранее.
Зависит от программы: часть из них требует оформления объекта на самого заявителя. Это уточняют до сделки.
Структуру закрывают в установленном порядке. Брошенные компании с долгами по отчетности всплывают при будущих проверках.
Связанные термины
