Обновлено
GL-F-06
Глоссарий · Структуры и трасты
Фидуциар - тот, кто обязан ставить ваши интересы выше своих
Лицо, обязанное действовать в интересах другого, а не в своих. Обязан раскрывать конфликты интересов и не получать скрытой выгоды.
01 / Кратко за 30 секунд
Короткий ответ
- Кто это
- Лицо, обязанное действовать в интересах другого, а не в своих
- Главная обязанность
- Лояльность: ставить интересы клиента выше собственной выгоды
- Что запрещено
- Конфликт интересов, скрытые комиссии, использование информации в свою пользу
- Где встречается
- Управляющие трастами, члены совета фонда, доверительные управляющие, директора
- Почему важно
- Это стандарт ответственности выше обычного договорного
02 / Простыми словами
Что такое Fiduciary
Fiduciary (фидуциар, доверенное лицо) — тот, кто обязан действовать в интересах другого лица, а не в своих собственных. Это не просто исполнитель по договору: на фидуциара возлагается повышенный стандарт ответственности, известный как фидуциарные обязанности.
Основных обязанностей несколько. Лояльность — ставить интересы клиента выше собственных. Разумность и осмотрительность — действовать с должной заботой, как действовал бы разумный профессионал. Раскрытие конфликтов интересов — если они возникают, о них нужно сообщать, а не умалчивать. Запрет на скрытую выгоду — никаких неоглашенных комиссий и использования информации в личных целях.
В этой роли выступают управляющие трастами, члены советов фондов, доверительные управляющие активами, а в ряде правопорядков — директора компаний по отношению к самой компании. Для клиента практический смысл прост: понимать, кто из ваших контрагентов несет фидуциарные обязанности, а кто просто оказывает услугу и продает вам продукт.
Пример из практики
Клиенту предлагали инвестиционное решение, а вознаграждение консультанта зависело от продажи конкретного продукта. Вопрос о модели оплаты, заданный в начале, сразу прояснил, чьи интересы стоят за рекомендацией.
Где это имеет значение
- Управление трастом или фондом
- Доверительное управление активами
- Работа с инвестиционным консультантом
- Директор в вашей компании
- Управление имуществом при недееспособности
- Исполнение завещания
03 / Что входит
Что входит в обязанности
Лояльность
- Интересы клиента выше своих
- Без скрытой выгоды
- Без использования информации в свою пользу
Осмотрительность
- Должная забота
- Профессиональный стандарт
- Обоснованность решений
Прозрачность
- Раскрытие конфликтов
- Отчетность перед клиентом
- Документирование решений
Ответственность
- За нарушение обязанностей
- Возмещение убытков
- Отстранение от роли
04 / Как проходит
Как проверить контрагента
Понять его роль и статус
Кто перед вами: управляющий, советник или продавец.
Уточнить, есть ли фидуциарные обязанности
Есть ли у него обязанность действовать в ваших интересах.
Разобрать модель вознаграждения
Кто и за что платит ему.
Запросить раскрытие конфликтов
Письменное раскрытие связей с продуктами и продавцами.
Зафиксировать в договоре
Обязанности и ответственность прописаны в договоре.
05 / Что важно знать
Что важно знать
01Кто это
Лицо с повышенной ответственностью
Управляющий трастом, член совета фонда, доверительный управляющий, в ряде стран - директор компании.
02Обязанности
Лояльность и осмотрительность
Действовать в интересах клиента и с той заботой, с какой действовал бы разумный профессионал.
03Запреты
Скрытая выгода и конфликты
Никаких неоглашенных комиссий. Конфликт интересов раскрывают, а не скрывают.
04Не каждый
Консультант - не всегда фидуциар
Многие просто продают продукт. Статус зависит от роли, договора и права страны.
Частые ошибки
Считать, что любой консультант на вашей стороне
Спросить прямо, несет ли он фидуциарные обязанности.
Не узнать, кто платит консультанту
Выяснить модель вознаграждения: от вас или от продавца продукта.
Полагаться на устные заверения
Записать обязанности и раскрытие конфликтов в договор.
06 / Совет эксперта
Как подготовиться заранее
При выборе управляющего или консультанта выясняют две вещи: несет ли он фидуциарные обязанности и как он зарабатывает. Комиссия от вас и комиссия от продавца продукта — принципиально разные модели, и вторая создает конфликт интересов. Обязанности и порядок раскрытия конфликтов фиксируют в договоре.
Что делаем мы. Мы советуем всегда спрашивать у консультантов, как они зарабатывают. Это простой вопрос, который многое объясняет — и в инвестициях, и в иммиграционной сфере, где вознаграждение тоже бывает устроено по-разному.
Дмитрий НадьНалоговый консультант, международное налогообложение и комплаенс (экс-Big4)
07 / Вопросы
Частые вопросы
Лицо, обязанное действовать в интересах другого, а не в своих собственных. На него возлагается повышенный стандарт ответственности.
Лояльность, осмотрительность, раскрытие конфликтов интересов и запрет на скрытую выгоду от сделок клиента.
Нет. Многие просто оказывают услугу или продают продукт. Статус зависит от роли, договора и правопорядка.
Комиссия от клиента и комиссия от продавца продукта создают разные стимулы. Второй вариант — потенциальный конфликт интересов.
Возможна ответственность вплоть до возмещения убытков и отстранения от роли. Конкретика зависит от юрисдикции и документов.
В ряде правопорядков да — по отношению к самой компании. Он обязан действовать в ее интересах, а не в личных.
